Investicijų analizės sistemų programinės įrangos analizė

Įvadas Nuolat didėjanti infliacija verčia ieškoti būdų, kaip išvengti santaupų nuvertėjimo. Investiciniai fondai nėra pati geriausia išeitis, nes jiems firmos taiko didelius mokesčius, o vartotojui tenka daug mažesnė dalis negu jis galėtų uždirbti prekiaudamas akcijomis. Net jeigu jis ir neprekiauja biržoje, investicijų analizė gali padėti laiku pereiti į mažesnės rizikos pensijų fondą, siekiant apsisaugoti nuo krizių. Todėl šis darbas ir yra skirtas akcijų analizės esminiams principams apžvelgti. Kiekvienas vartotojas, ieškodamas informacijos, kaip „įdarbinti“ pinigus, naudosis paieškos sistemomis. Todėl pirmoje dalyje bus apžvelgiamos svarbiausios paieškos sistemos, jų veikimo principai, klasifikacija, taip pat detaliau išnagrinėtos ir dvi atsitiktinės sistemos, siekiant suvokti, kaip geriausia pasirinkti raktinius žodžius, taip pat išnagrinėtos ir jų galimybės. Antroje dalyje bus nagrinėjamas techninės analizės produktas – Metastock. Tai yra populiariausia programa, naudojama investuotojų, todėl yra itin svarbu suvokti jos panaudojimo galimybes ir paskirtį. Išnagrinėti visą programą užimtų daug laiko, todėl bus nagrinėjami tik kelios galimybės, siekiant sudaryti bendrą vaizdą, ką galima su šia programa daryti. Atsiribojant nuo programos savybių, bus aprašyta trumpa programos istorinė apžvalga, jos vartotojai, ekspertų įvertinimai. Galbūt programos nagrinėjimo metu bus rasta tam tikrų klaidų, bus teikiami pasiūlymai, kaip jas galima panaikinti. Nagrinėjant šalutines programos savybes (istoriją, vartotojus ir pan.), bus taipogi naudojamasi paieškos sistemomis, dažniausiai google, nes ji pateikia daugiausiai rezultatų, tarp kurių yra mažai „šiukšlių“. Įvertinant darbo rezultatus ir tai, kaip pavyko įvykdyti tikslus ir uždavinius, bus pateikiamos išvados. Jose bus įvardinti tam tikri pastebėjimai, nauji dalykai, apie kuriuos buvo sužinota, apibrėžiama naujai sužinotų dalykų nauda. Belieka tikėtis, kad pavyks tinkamai išanalizuoti produktą, surasti tinkamos informacijos. 1. Investicijų analizės teoriniai aspektai 1.1. Interneto paieškos sistemų apžvalga Ilgą laiką galimybės gyventojams investuoti lėšas buvo ribotos. Investicijos dažniausiai apsiribodavo tam tikroje valstybėje, nes dėl informacijos stokos buvo sunku gauti reikiamus duomenis apie užsienio kompanijų ar, tarkim, nekilnojamojo turto rinkos būklę. Investicijų analizė buvo atliekama remiantis sudėtingais skaičiavimais, kuriuos reikėjo atlikti be skaičiuotuvų, reikėjo tiksliai braižyti grafikus. Tai atimdavo daug laiko. Tačiau šiais laikais apie investicijas galima sužinoti daug ir įvairios informacijos. Naujausios technologijos leidžia pasiekti įmonių veiklos ataskaitas akimirksniu. Tačiau dėl didelio informacijos kiekio, kartais gali būti sunku surasti reikiamą informaciją. Šioje situacijoje gali padėti paieškos sistemos, kurių subtilybes taip pat reikia išmanyti. Pagrindinis paieškos elementas yra paieškos variklis. Vikipedija paieškos variklį apibrėžia taip: „Paieškos variklis – tai informacijos iš kompiuterių sistemų gavimo sistema, leidžianti minimizuoti sugaištą laiką informacijos paieškai ir suteikianti minimalų kiekį informacijos, kuri bus peržiūrima“. Taigi iš to galima spręsti, kad paieškos sistemos ne tik padeda surasti reikiamą informaciją, bet ir leidžia sutaupyti laiko jos paieškoje. Paieškos variklis sukuria sąsają tam tikrai elementų grupei, pagal kurią galima nurodyti dominančio objekto kriterijus, o pagal juos randami sutampantys elementai. Paieškos kriterijai vadinami paieškos užklausa. Įvairiose paieškos sistemose dažnai vyrauja panaši paieškos užklausos sintaksė (Vikipedija). Paieškos kriterijai yra žodžiai, dažniausiai atskiriami tarpu. Elementus, atitinkančius paieškos kriterijus, paieškos variklis surūšiuoja, todėl artimiausi kriterijams elementai atsiduria sąrašo viršuje. Kad galėtų surūšiuoti, paieškos variklis nuolat renka esminius elementų duomenis (metadata). Paieškos sistemos yra skirstomos šias rūšis: • Pagrindinės sistemos (Google, Ask.com, Altavista, Yahoo Search). • Atvirojo kodo paieškos sistemos (DataparkSearch, Egothor, Gonzui, Grub). • Esminių duomenų (metasearch) sistemos (Brainboost, Clusty, Dogpile, Excite). • Regioninės sistemos: (Accoona - Kinija, JAV; Alleba - Filipinai; Ansearch - Australija/JAV/UK/N. Zelandija); Baidu, Kinija; Daum - Korea;). • Žmonių paieškos sistemos (Ex.plode.us InfoSpace, Spock, Wink). • Dar galima išskirti paieškos sistemas, kurių veikimas paremtas el. Paštu, taip pat darbo paieškos sistemas, naujienų paieškos sistemas, programų ir skriptų pirminio kodo paieškos sistemas, internetinių dienoraščių, medicininės tematikos, nekilnojamojo turto, geografinių vietų, teisinių dokumentų, socialines paieškos sistemas. Norint pasirinkti tinkamas paieškos priemones darbui atlikti, reikalinga ir trumpa kelių populiariausių paieškos sistemų apžvalga. Bus išsiaiškinami paieškos sistemų principai, jų galimybės, tarptautinės sistemos palyginamos su lietuviškosiomis. Apžvelgiamos šios paieškos sistemos: altavista, google, ask.com, taip pat lietuviškosios - search.lt, surask.lt, netsprint.lt. Ask.com paieškos sitema priklauso kompanijai IAC/InterActiveCorp. Paieškos sistema suskirstyta į penkias grupes: web, paveikslų, įmonių, naujienų, internetinių dienoraščių paieška. Tačiau ši sistema turi ir vieną didelį trūkumą: prie rezultatų pateikiama ir daug sponsorių nuorodų, ir kartais sunku atskirti, kur nuoroda yra reklaminė, o kur ne. Dar vienas svarbus trūkumas yra tas, kad sistema nereaguoja į minuso ženklą. Pabandžius įvesti raktinį žodį „Investment analysis software list – real estate“ (nes darbe nagrinėjamo investicijos į akcijas), buvo randama ir tokių rezultatų, kuriuose yra kalbama apie nekilnojamąjį turtą. Tačiau nepageidaujamus raktinius žodžius galima įrašyti išplėstinėje paieškoje. Taip pat joje galima pasirinkti ir kalbą, šalį, datą, kada paskutinį kartą buvo atnaujintas ieškomas puslapis. Beje, panaršius gautus paieškos rezultatus, buvo rastas ir labai naudingas puslapis investopedia.com. Tai yra internetinė investicijų enciklopedija, kurioje galima rasti informacijos apie įvairius investicijų analizės terminus. Altavista sistema gali pasiūlyti taip pat tokias plačias paieškos galimybes, tačiau joje nėra įmonių, internetinių dienoraščių, naujienų paieškos skilčių. Tačiau vietoje jų yra video, audio failų paieška. Paieškos sistema reaguoja į visus loginius operatorius. Išplėstinėje paieškoje galima pasirinkti ieškomo failo tipą, kalbą, šalį, taip pat ieškoti konkrečios frazės, bet kurio iš išvardintų raktinių žodžių, nei vieno raktinio žodžio. Žinoma, tą patį galima padaryti naudojantis OR ar NOT operatoriais, tačiau mažiau įgudusiam vartotojui šie laukai gali pasirodyti suprantamesni. Tarp paieškos rezultatų pateikiama ir šiek tiek rėmėjų nuorodų, tačiau šiek tiek mažiau nei ask.com. Įvedus paieškos žodžius „stocks analysis software –real estate“ ir panaršius po rezultatus, paaiškėjo, kad akcijų analizė skirstoma į dvi rūšis: techninę ir fundamentaliąją analizę. Google sistema yra populiariausia, nes joje labai racionaliai ir pastebimai atskirtos sponsorių nuorodos. Taip pat google sistema randa daugiausiai rezultatų, joje randama mažiau šiukšlių nei kitose sistemose. Tai galbūt padėjo google iškopti į lyderio pozicijas. Kadangi reikia prisirinkti duonenų apie dvi anksčiau nurodytas analizės rūšis, į paieškos lauką buvo įvesti tokie raktiniai žodžiai: „fundamental analysis definition“ ir „technical analysis definition“. Pirmas rezultatas yra tinklapis investorwords.com. Jame aiškiai nurodyti tiek fundamentaliosios, tiek techninės analizės apibrėžimai (jie bus plačiau peržiūrimi analitinėje dalyje). Google, kaip ir kitos sistemos, gali pasiūlyti paveikslų, web paieškas, taip pat grupių, paieškas pagal teminį katalogą. Lietuviškų paieškos sistemų rezultatai yra tik lietuvių kalba. Search.lt galima ieškoti grafikos, garso failų, video, flash failų, dokumentų, programų, flash video, taip pat ieškoti svetainių pagal temines sritis kataloguose, taip pat pagal mokslines sritis (politika, kultūra, karyba, sportas). Dar viena skiltis yra darbo paieška. Tačiau pabandžius įvesti „techninė analizė“ buvo rasti tik trys rezultatai. Jie nėra tiksliai susieti su užklausa. Loginiai operatoriai paieškoje nesuprantami, tačiau galima įvesti dalines raktinių žodžių reikšmes, ko negalima padaryti tarptautinėse paieškos sistemose. Netsprint.lt supranta loginius operatorius, tačiau joje negalima įvesti dalinių raktinių žodžių. Taip pat paieškoje galima ieškoti tik web puslapių, nėra paveikslų ar kitos paieškos. Įvedus raktinius žodžius „akcijų analizė +įranga“, buvo rasta daugiau rezultatų nei search.lt, tačiau visi jie nėra tinkami ir nė trupučio nesusietini su šio darbo tema, nes dažniausiai tarp rezultatų yra firmos, kurios kiek nors su užklausa turi sąryšį. Taip pat į sistemą vartotojas gali įtraukti ir savo tinklapį. Įvedus į surask.lt sistemą užklausą „Akcijų analizė“, buvo rastas tik vienas rezultatas, tačiau jis yra susietinas su darbo tema. Tai yra portalas traders.lt, kuriame esančią informaciją neabejotinai bus galima panaudoti atliekant analitinę darbo dalį. Į sistemą negalima įvesti dalinių raktinių žodžių reikšmių. Į užklausas naudojant loginius operatorius nerandama jokių rezultatų, galima teigti, kad sistema arba jų nesupranta, arba per mažas paieškos variklio diapazonas. Žvilgtelėjus į katalogą, galima suprasti, kad indeksuotų puslapių yra labai nedaug, todėl tikriausiai dėl to dažnai ir nerandama tai, ko ieškoma. Paieškos sistemų apžvalga parodė jų galimybes ir trūkumus. Kaip pastebėjome, dalines žodžių reikšmes galima įvesti tik į search.lt sistemą, tačiau tarp jos rezultatų yra gan didelis kiekis šiukšlių. Bet kokiu atveju, Lietuvos paieškų sistemų kūrėjams būtinai reikia sudaryti galimybę ieškoti pagal dalines žodžių reikšmes, nes lietuvių kalboje yra daug linksnių ir kitų žodžių formų, dėl kurių galūnės nuolat kinta. Tačiau kol dar lietuviškos nesuteikia pakankamai tikslių rezultatų, geriau yra naudoti populiaresnes užsienietiškas paieškos sistemas, pasirinkus lietuvių kalbą. Belieka tikėtis, kad laikui bėgant lietuviškos sistemos taps tobulesnės ir naudodamiesi jomis galėsime nesunkiai rasti dokumentus naudodamiesi dalinėmis žodžių reikšmėmis. 1.2. Paieškų sistemų detalus nagrinėjimas Norėdami geriau suvokti paieškos sistemų principus ir surasti reikiamą informaciją, išnagrinėsime dvi paieškos sistemas. Viena iš jų tarptautinė – a9.com, o kita – lietuviška – Lietuva internete: www buveinių registras. Pirmiausiai išnagrinėsime, kiek paieškos sistemos suranda rezultatų naudojantis įvairias raktinių žodžių kombinacijas (1 lentelė). A9.com Lietuva internete: www buveinių registras. Prasmė Paieškos rakto variantas Sukonstruotas raktas Rezultatai Prasmė Paieškos rakto variantas Sukonstruotas raktas Rezultatai Tinklapiai, kuriuose paminėti abu žodžiai žodis1 +žodis2 Stock +analysis 59600000 Tinklapiai, kuriuose paminėti abu žodžiai žodis1 +žodis2 „finansų rink*“ 1 Tinklapiai, kuriuose paminėtas žodis1 ir kuriuose nėra žodis2 žodis1 -žodis2 "stock analysis" -report"” 827000 Tinklapiai, kuriuose paminėtas žodis1 ir kuriuose nėra žodis2 žodis1 -žodis2 „Finansų rink +spekuliantai“ 0 Tinklapiai, kuriuose paminėta frazė nuo kabučių iki kabučių tokia pačia tvarka. “ ” (frazė) “stock analysis” 1370000 Tinklapiai, kuriuose paminėta frazė nuo kabučių iki kabučių tokia pačia tvarka. “ ” (frazė) “finansų rinkos” 0 Frazė ir + Mišrus "stock analysis" +technical analysis +software +list“ 32800 Frazė ir + Mišrus "finansų rinkos" +technin analiz +progam įrang 0 Frazė +, - Mišrus "stock analysis" +technical analysis +software +list“ -reports 17500 Frazė +, - Mišrus "finansų rinkos" +technin analiz +progam įrang –apžvalga –naujienos“ 0 Atlikus paprastosios paieškos nagrinėjimą pagal raktinius žodžius, galima konstatuoti, kad a9 paieška (iš tikrųjų veikianti WindowsLive paieškos pagrindu) gana gerai supranta tiek operatorius, pateikia tikslius rezultatus, tarp kurių mažai šiukšlių. Kaip galime iš pirmosios lentelės, po truputį keičiant ir koreguojant raktinius žodžius buvo gauta vis mažiau ir tuo pačiu tikslesnių rezultatų. Tačiau nepatogus elementų išdėstymas: rezultatų langas užima tik trečdalį viso lango. Pernelyg vartotojui brukama reklama apie a9 produktus, ją galima išjungti tik nuėmus varnelę. Lietuviška paieška „Lietuva internete: www buveinių registras“ nors jau seniai įkurta ir indeksuojama, tačiau rasti konkrečios informacijos pasirinkta tema nepavyko, nors raktiniai žodžiai tinkami. Tai atsitiko tikriausiai dėl to, kad sistemai informacija apie naujai susikūrusias svetaines yra pateikiama jų administratorių. Kadangi sistema nėra tokia populiari, todėl labai daug administratorių sistemai apie tai nepraneša. Tačiau vienas iš paieškos privalumų yra tas, kad galima įvesti dalines raktinių žodžių reikšmes. Plačiau abi sistemas panagrinėsime naudodamiesi išplėstinėmis paieškomis. Kadangi sistema „Lietuva internete: www buveinių registras“ neturi išplėstinės paieškos, joje reikiamos informacijos ieškosime pagal temines sritis. Paieškos rakto variantas Sukonstruotas Raktas Rasta dokumentų AND Stocks AND analysis 59300000 Mišrus1 Stocks and analysis (ieškom tik vokiškai) , 26700 OR Fundamental OR technical analysis software 156,000,00 Mišrus2 Fundamental OR technical analysis software NOT education 128,000,000 NOT (arba ANDNOT) Technical analysis software NOT fundamental 47,400,000 A9 tinkamai reaguoja į nagrinėtus operatorius, tačiau nėra galimybės ieškoti reikiamų dokumentų nurodytu formatu. Iš esmės ši sistema pernelyg nesiskiria nuo daugelio tarptautinių paieškų sistemų. Atliekant paiešką ir panaršius rezultatus paaiškėjo, kad programinė įranga egzistuoja tik techninei analizei atlikti, todėl paskutinėje eilutėje buvo atmestas žodis „fundamental“. Taigi šiame darbe nagrinėsime techninės analizės programinę įrangą. Surasti informacijos, susietinos su darbo tema pagal sistemos „Lietuva internete: www buveinių registras“ katalogus, yra sunku. Taip yra todėl, kad visi katalogai yra ganėtinai komplikuoti, neracionaliai susisteminti, nedaug indeksuota puslapių. Tačiau paspaudę ant „finansai“ skyriaus, galime rasti įmones, kurios susietinos su šia sritimi: 2. Investicijų analizės sistemos „metastock“ analizė 2.1. Investicijų analizės vystymasis, aktualumas, svarba Pastaraisiais amžiais investicijų galimybės gerokai prasiplėtė. Buvo išrasta įvairesnių investavimo priemonių, pavyzdžiui ateities sandoriai, opcionai, investiciniai fondai. Į pastaruosius gali investuoti ir tie žmonės, kurie turi net ir menką kapitalą. Investuoti pinigus galima bet kurioje valstybėje. Visa tai galima įvykdyti tik dėl naujausių informacinių technologijų. Kadangi šiuo metu kiekvienas individas turi labai daug galimybių investuoti, jam be abejonės yra reikalingos investicijų analizės priemonės. Jomis naudojantis, galima pasirinkti investavimo kryptį, rūšį, valstybę, į kurios kompanijas ar nekilnojamąjį turtą bus investuojami pinigai, taip pat galima nusistatyti ir investicijų portfelio diversifikavimo laipsnį. Ankstesniais amžiais investicijos buvo analizuojamos atliekant rankinius skaičiavimus, braižant grafikus, juose pridedant įvairius indikatorius. Tačiau šiais laikais yra daug programų, kuriomis tas pačias užduotis galima atlikti per kelias sekundes. Iš pirmo žvilgsnio investicijų analizė gali pasirodyti visiškai nesvarbi ir neaktuali, nes dabar daug finansų įmonių ar bankų siūlo investuoti į įvairius fondus. Vartotojas tiesiog investuoja norimą sumą, o tolimesniu investavimu užsiima įmonės makleriai. Toks investavimo būdas gali pasirodyti patrauklus, nes nereikia kiekvieną dieną rūpintis savo investicijomis ir jų analize. Tačiau tai turi ir tam tikrų neigiamų pusių – investuodamas į fondą vartotojas priverstas mokėti įvairius mokesčius. Jų be abejonės bus sumokama daugiau nei, tarkim, investuojant į akcijas savarankiškai. Be to, nuolat didėjanti infliacijai neišvengiamai padidina investavimo būtinybę. Dėl to kiekvienas piliečiui pravartu ne tik žinoti ekonomikos naujienas, bet ir mokėti analizuoti finansų rinkų tendencijas. Temą pasirinkti paskatino ir asmeninė patirtis. Aš ir pats dažnai analizuoju akcijų kainas, taip pat naudoju ir techninės analizės programinę įrangą. Yra tekę naudotis tokiais produktais kaip AmiBroker, Metastock, todėl tikslinga būtų aprašyti ne tik vienos iš šių sistemų principus, bet ir parodyti, kaip juos galima pritaikyti praktiškai. 2.2. Darbo tikslai ir uždaviniai Kadangi yra daug įvairių investicijų analizės sistemų, visų jų išnagrinėti neįmanoma. Siekiant susiaurinti tyrimą buvo pasirinkta nagrinėti tik akcijų analizės sistemas. Tai lėmė tai, kad akcijų analizė yra labai plati, todėl sukurta daug įvairios programinės įrangos jai atlikti. Akcijos nagrinėjamos pagal dvi analizės rūšis – techninę ir fundamentaliąją. Investopedia.com techninę analizę apibrėžia taip: techninė analizė – vertybinių popierių įvertinimo metodas analizuojant jų praeities grafikus ir identifikuojant tam tikras jų struktūras, pagal kurias galima nuspėti jų ateities prekybos aktyvumą biržoje. Taigi atliekant techninę analizę apsiribojama tik praeities grafikais ir apyvartomis, visiškai nenagrinėjami įmonių pelno rodikliai, jų turtas. Būtent pastaruosius elementus nagrinėja fundamentalioji analizė. „Fundamentalioji analizė – tai vertybinių popierių vertinimo metodas, į kurį įtraukiami bendrovių finansiniai rodikliai, dažniausiai pardavimai, apyvarta, augimo potencialas, turtas“ (investorwords.com). Fundamentalioji analizė retai atliekama naudojantis programine įranga. Taip yra todėl, kad atliekant šią analizę nereikia jokių sudėtingų skaičiavimų, tiesiog naudojamasi įmonės buhalterinėmis ataskaitomis, paprastais aritmetiniais veiksmais apskaičiuojami tam tikri santykiai, pagal kuriuos padaromos atitinkamos išvados. Be to, nėra sukurta vieningo buhalterinių ataskaitų formato, todėl reikalingų buhalterinių duomenų importavimas taptų bergždžias darbas, tam būtų sugaištama daug laiko. Techninei analizei reikia ne tik daug skaičiavimų, bet ir braižymo. Todėl šiai analizei yra sukurta itin daug programinės įrangos. Todėl pagrindinis darbo tikslas yra: Išnagrinėti vieno techninės analizės produkto paskirtį, išsiaiškinti jo vietą šiuolaikinių IT sistemų visumoje. Siekiant įgyvendinti tikslą, keliami šie uždaviniai: • Rasti informacijos apie populiariausias techninės analizės programas. • Išsiaiškinti ir aprašyti techninės analizės principus, kaip jie taikomi pasirinktame produkte. • Atlikti vienos Vilniaus vertybinių popierių biržoje kotiruojamos bendrovės techninę analizę pagal vieną indikatorių, naudojantis pasirinkta programine įranga. • Išnagrinėti produkto paplitimą, aprašyti jo istoriją, jį suklasifikuoti pagal operacinę sistemą, kurioje jis naudojamas. • Rasti ekspertų rekomendacijų apie produktą. 2.3. ATliktos paieškos Buvo naudojamais google paieška. Išplėstinės paieškos neprireikė, buvo tiesiog įrašomi raktiniai žodžiai. Juos galite matyti šioje lentelėje: Google sistema: Raktiniai žodžiai Ko buvo ieškoma omxv equities metastock data Lietuvos bendrovių akcijų, kurios kotiruojamos VVPB biržoje, duomenų. Buvo nukreipta į spekuliantų forumą, kuriame sužinota, kad duomenis galima gauti prisijungus prie vienos yahoo grupės. Candlestick chart interpretation Informacijos apie žvakių grafikus Candlestick chart patterns Informacijos apie specifines žvakių kombinacijas grafike MACD Informacijos apie indikatorių, jo interpretacijos RSI RSI indikatoriaus aprašymo Exponential moving average Slankiojo vidurkio aprašymo Fibonacci retracement Šios analizės priemonės panaudojimo galimybių, atsiradimo kilmės Fibonacci sequence Fibonačio skaičių sekos aprašymo Metastock expert testimonials Ekspertų apžvalgų Metastock version history Produkto istorijos, bet rasta labai mažai informacijos Metastock user groups Siekiama išsiaiškinti pagrindinius vartotojus, produkto paplitimo geografiją Technical analysis software wikipedia Kitų panašios paskirties produktų Metastock resellers Siekama išsiaiškinti, ar programa platinama Lietuvoje, tačiau artimiausia valstybė kurioje ji platinama – Čekija. Fundamental analysis software Išsiaiškinama, ar yra daug fundamentalios analizės programinės įrangos Metastock pricing Kainų sužinojimas 2.4. techninės analizės produkto „metastock“ paskirtis METASTOCK programa iš tikrųjų turi labai daug galimybių. Didžiausią jų dalį sudaro automatinis akcijų kainų techninės analizės indikatorių braižymas ir skaičiavimas, taip pat įvairių žvakių išsidėstymų, kurie teikia tam tikras indikacijas, atpažinimas. Produktas sudarytas iš dviejų dalių – METASTOCK (pagrindas) ir THE DOWNLOADER. 1. METASTOCK – pagrindinė programos dalis, kurioje braižomi indikatoriai, tendencijos linijos, Fibonacci linijos ir pan. 2. THE DOWNLOADER – priemonė, skirta parsisiųsti akcijų kainų duomenis, juos tvarkyti, koreguoti pagal akcijų perskyrimus (angl. split) Grafikai pateikiami trimis būdais: linijiniai ir žvakių pavidalo. Žvakių grafiko elemento interpretacija pateikiama 3 paveiksle. Kaip matome, balta žvakė reiškia akcijos kainos kilimą, juoda – kritimą. Žvakių grafikai naudojami dažniau, nes juose galima pavaizduoti daugiau informacijos. Pavyzdžiui, linijiniame grafike galima pavaizduoti tik vieną dydį (dažniausiai uždarymo kainą), kai tuo tarpu žvakėse galima pavaizduoti ir atidarymo, didžiausią, mažiausią tą dieną buvusią akcijos kainą. Pirmame paveiksle galima pamatyti, kaip atrodo iš žvakių sudarytas grafikas. Iš tikrųjų yra daug įvairių žvakių išsidėstymo variantų (angl. patterns), kai kuriems iš jų netgi suteikti pavadinimai. Kadangi specifinių išsidėstymo variantų yra daug, norint visus juos išmokti reikėtų nemažai laiko. Tačiau programoje Metastock atitinkami išsidėstymai atpažįstami automatiškai, kas itin palengvina analizės procesą. Kaip išsidėstymų atpažinimas vyksta, bus nagrinėjama analizuojant pavyzdžius. Susipažinus su svarbiausiais elementais, išnagrinėsime kelis indikatorius, išsiaiškinsime, kaip juos galima pavaizduoti akcijų grafike. Kadangi indikatorių yra daug, nagrinėsime tik pačius svarbiausius: MACD, RSI, EMA, taip pat patikrinsime Fibonacci retracement, tendencijos linijų galimybes. EMA (exponential moving average) – slankusis eksponentinis vidurkis, skaičiuojamas nurodžius jo trukmę. 5 paveiksle galima matyti, kaip jis atrodo nubrėžtas grafike. Kvadratais pažymėta linija – tai 111 dienų vidurkis, kita – 10. Iš tikrųjų vienas EMA retai kada naudojamas, dažniausiai kombinuojami keli skirtingos trukmės vidurkiai, kaip parodyta pavyzdyje. Vidurkių konkretaus atvejo interpretacija: toje vietoje, kur susikirto linijos, prasidėjo ilgalaikis kainos kritimas. Kiti indikatoriai dažniausiai sudaromi naudojantis būtent slankiuosius vidurkius, vienas iš jų – tai MACD. MACD (moving average convergence divergence)- iš vidurkių išvestas indikatorius, kurio pagalba galima prognozuoti kainų tendencijos pasikeitimą. Indikatoriaus grafiką sudaro 2 linijos, viena – 12 ir 26 (keičiamas dydis) dienų vidurkių skirtumas, kita – to skirtumo 9 dienų vidurkis. 6 paveikslo apatinėje dalyje vientisa linija pažymėtas vidurkių skirtumas, o brūkšnine – skirtumo vidurkis. Indikatoriaus interpretacija paprasta – ties tomis vietomis, kuriose susikerta linijos, vyksta tendencijos pasikeitimas. Metastock programoje leidžiama pasirinkti didesnįjį vidurkį. Kitas indikatorius – RSI – dėl paprastos interpretacijos yra populiaresnis už MACD. RSI (Relative strentgh index) – dydis, išvedamas iš kasdieninių akcijos uždarymo kainų pokyčių vidurkių. Atliekant papildomus skaičiavimus, santykiui suteikiama indekso forma, kuri negali būti didesnė už 100. Jeigu indeksas peršoka 70 ribą, laikoma, kad akcija pervertinta, jeigu indeksas yra mažesnis nei 30 – akcija nuvertinta. Metastock programoje galima pasirinkti vidurkio trukmę. Fibonacci retracement – itin populiarus techninės analizės įrankis. Juo galima naudotis ir Metastock programoje. Norint tinkamai interpretuoti šį įrankį, pirmiausia reikia paanalizuoti Fibonacci skaičių seką. Fibonači skaičių sekoje kiekvienas sekantis skaičius yra prieš jį einančių dviejų skaičių suma (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34...). Tačiau svarbiausias yra gretimų skaičių santykis. Padalinus du gretimus skaičius, bus gaunamas 0,618 ir 1,618 santykis (priklausomai nuo to, kuris skaičius bus daliklis). Šie santykiai dažnai pasitaiko įvairiuose gamtos dėsniuose, pvz. jeigu padalinsime žmogaus rankos visą ilgį iš ilgio iki alkūnės, gausime 1,618; jeigu padalinsime visą žmogaus ūgį iš aukščio nuo žemės iki bambos, taip pat gausime 1,618; jeigu padalinsime vieno avilio bičių darbininkių skaičių iš tranų skaičiaus, gausime tą patį santykį (Investopedia). Panašūs dėsniai dažnai galioja ir akcijų rinkose. Fibonacci retracement – tai tam tikras laukas, kuriame galima nustatyti palaikymo ir pasipriešinimo lygius (8 pav.). Grafikos aukštis nuo žemiausio ir aukščiausio taško suskirstomas šiais santykiais: 23,8%, 38,2%, 50%, 61,8%, 100%, 161,8%. Pirmasis santykis gaunamas dalinant skaičių iš kito sekos skaičiaus, kuris yra per 3 vietas nuo jo, atitinkamai antras santykis – per 2 vietas, 50% - nesusietas su seka, tačiau dažnai naudojamas analizėje. 8 paveiksle yra pavaizduotas trijų metų Ūkio banko akcijų kainos kitimas. Nubrėžus Fibonacci retracement tarp vieno žemiausių ir aukščiausių taškų, galima pamatyti daug vietų, kuriose kaina nusistovi arba nustoja kristi (paryškintos linijos). Šios vietos kaip tik sutampa su nurodytais santykiais. Išanalizavus pastarųjų kelių dienų šios akcijos kainos kitimą, galima teigti, kad galbūt formuojasi naujas nusistovėjimas ties 3,7 LTL. Jis sutampa su 38,2% linija. Metastock taip pat gali atpažinti tam tikrą žvakių išsidėstymą, pagal kurį galima prognozuoti ateities akcijos kainos svyravimus. 9 ir 10 paveiksluose galima matyti du tokių išsidėstymų (patterns) pavyzdžius. Jeigu krintančioje rinkoje atsirado Piercing pattern, galima tikėtis kilimo. To paties galima tikėtis ir iš Hammer ir Hangman žvakės. Jeigu dvi pastarosios žvakės atsiranda kylančioje tendencijoje – galimas jos apsivertimas. Kadangi reikšmingų žvakių kombinacijų yra daug, programa pati gali jas atpažinti. Tam pasitelkiame Expert Advisor elementą. Jo paprašius išanalizuoti Snoro banko akcijų kainų grafiką pagal žvakių kombinacijas, jis teigia, kad įvyko „Falling window“ kombinacija, pagal kurią remiantis, galima teigti, kad kainos kritimas tęsis. Expert advisor pagalba galima ne tik nagrinėti žvakių išsidėstymus, tačiau ir gauti kitų indikatorių interpretacijas. Tai turi privalumų – nereikia papildomai įsisavinti žinių apie indikatorius, tiesiog jų reikšmė parodoma Expert advisor lange. Tačiau iš tikrųjų yra labai svarbu žinoti, kaip tie indikatoriai skaičiuojami, nes tokiu atveju galima įvertinti jų patikimumą priimant rizikingus sprendimus. Tai tik nedidelė dalis Metastock galimybių. Buvo išnagrinėti tik keli indikatoriai, nes buvo siekiama sudaryti bendrą supratimą, kam yra naudojamas šis produktas. 2.5. Kiti produkto duomenys Norint geriau suvokti produkto vietą informacinių technologijų visumoje, sudaroma šalutinių jo duomenų lentelė. Istorija Metastock pradėjo gaminti kompanija Equis, susikūrusi 1982 metais. 1996 metais kompaniją įsigijo Reuters naujienų tarnyba. Šis įsigijimas turi pagrindą, nes Reuters naujienų tarnyba gali nuolat teikti informaciją apie kintančias akcijų kainas. Kompanija siūlo įvairaus profilio Metastock versijas – tai ir realaus laiko grafikai, ir „end-of-day“ (kainos rodomos tik biržoms užsidarius). Taip pat ta pati kompanija siūlo ir įvairius programai skirtus įskiepius. Equis kompanija yra gavus daug apdovanojimų, įskaitant ir „Stocks and Commodities“ žurnalo steigiamą „Readers choice“ apdovanojimą. Naujausia Metastock versija yra 10. Šiuo metu kompanijoje dirba 60 darbuotojų. Paplitimas Internetiniuose šaltiniuose skelbiama, kad Metastock yra naudojama 97 šalyje. Programos naudojimo geografija iš tiesų yra plati, nes akcijų biržos yra beveik kiekvienoje šalyje ir investuotojams yra svarbu atlikti techninę analizę. Įvairiose šalyse (Argentinoje, Australijoje, Belgijoje, Brazilijoje, Kanadoje, Suomijoje, Honkonge, N. Zelandijoje, Filipinuose, Singapūre) yra susikūrusios vartotojų grupės, kurių nariai gali padėti išmokti perprasti produkto subtilybes. Sprendžiant iš vartotojų atsiliepimų, programos vartotojus galima skirstyti nuo namų šeimininkės iki profesionalaus investuotojo. OS, tipas Metastock produktas yra skirtas tik Windows platformai. Produktas yra komercinis, skirtas vienam vartotojui. Kitos panašios programos, jų skirtumai Ami Broker, Axial Finance, Chart Alert, Esignal, Finance IQ, Metatrader, Merchant of Venice, Multicharts, Stocker, Stockwrap, Telechart, Time to trade, Trade Station, Siera Chart. Visų jų paskirtis ta pati – atlikti techninę analizę, tačiau turi ir skirtumų: skiriasi indikatorių skaičius, kai kuriose nėra galimybės susikurti indikatorių savarankiškai, skiriasi duomenų gavimo ypatybės, kai kurios yra atvirojo kodo, kai kurios sistemos neturi įspėjimo funkcijos. Labiausiai paplitusios (pagal tai, kiek investuotojai jas pamini įvairiuose straipsniuose, naudoja straipsnių iliustracijoms pateikti): Metastock, Meta Trader, Ami Broker. Kainos Programa kainuoja 499 dolerius. Taip pat galima užsisakyti abonementą, kurio elementas parsisiunčiamas tuoj pat po apmokėjimo, ir galioja mėnesį (59$) arba metus (565$). Jeigu vartotojas nepatenkintas produktu, per 30 dienų jis turi grąžinti produktą ir atgaus pinigus. Papildomai reikia mokėti už kainų duomenų teikimą. Kaina priklauso nuo regiono, kurio bendrovių akcijų kainos teikiamos. Ekspertų įvertinimai Dr. Stephen Cooper, onlineoption.com: „Negalėdamas matyti, kas dedasi rinkose, bet kuris spekuliantas ar investuotojas būtų visiškai bejėgis. Grafikų braižymo įranga yra kaip tik tas įrankis, kuris tiesiog tai ir daro – padeda matyti rinkas. Metastock yra vienintelis tokio tipo produktas, kurį aš rekomenduoju ir naudoju. Neeilinė grafika, funkcionalumas, paprasti nustatymai rodo, koks profesionalus šis įrankis. Man prekiauti be Metastock būtų tas pats kaip važiuoti motociklu užrištomis akimis“ Barbara Rockfeller, Technical analysis for dummies: „Itin paprasta ir lengvai suprantama vartotojui programinė įranga. Joje yra indikatoriai, vartotojo vadovas, ir duomenys – viskas, ko reikia norint pradėti prekiauti“. David Bukey: Metastock naujausia versija suteikia galimybę automatiškai pateikti palaikymo, pasipriešinimo, tendencijos linijas, taip pat ir įvairius naujus indikatorius. 2.6. Produkto analizės išvados Metastock produktas iš tiesų turi daug galimybių. Kaip teigia profesionalūs investuotojai, ši programa padeda itin kokybiškai pastebėti akcijos rinkos pokyčius, bet ir, remiantis įvairiais indikatoriais, priimti tinkamus sprendimus. Pirmą kartą atidarius programos langą gali pasirodyti gal kiek ir keblu viską išmokti, tačiau greitai produktą galima perprasti, dėl paprastos ir lengvai suprantamos vartotojo sąsajos, išsamaus vartotojo vadovo, tai gali padaryti net ir tie, kurie anksčiau nebuvo naudoję panašių programų. Tikriausiai šios savybės privertė Metastock tapti lyderiu šioje srityje. Tačiau gali pasirodyti keista, bet programoje buvo rasta ir šiek tiek klaidų. Norint pamatyti tam tikros įmonės akcijų kainos kitimo grafiką tam tikrame intervale, reikia pirmiausia nurodyti „Loaded range“ pradžios datą, paspausti OK. Tada, išjungus atitinkamą langą ir pakartotinai jį įjungus, reikia nustatyti kitą nustatymą „Visible range“. Atliekant nustatymą neperjungus lango, jis nesuveikia. Tai iš tiesų atima šiek tiek laiko. Jeigu išsivysčiusiose šalyse vartotojas gauna informaciją tiesiogiai, Lietuvoje ji gaunama iš Excel pavidalo lentelių. Tam reikia atlikti konvertavimo procesą pagalbine programa The Downloader. Tai gali pasirodyti dideliu trūkumu, nes kiekvieną prekybos dieną reikia parsisiųsti naują akcijų duomenų failą, atlikti jo konvertavimą į Metastock suprantamą formatą. Taip pat reikia koreguoti akcijų įvairius dydžius, pavyzdžiui nominalios vertės mažinimą ir akcijų skaičiaus padidinimą (split). Jeigu sakykim, lapkričio 5 d. įvyko AB „Rokiškio sūris“ akcijų perskyrimas, tai kiekvieną dieną parsisiuntus naują failą reikia jame lapkričio 5 dienai reikia jį nustatyti. Ši programa negali būti suvokiama kaip rekomendacijų įrankis pirkti ir parduoti akcijas. Kiekvienas investuotojas turi remtis ne tik technine analize, bet ir kitais, sakykim, fundamentaliais kompanijos rodikliais. Papraščiausiai remtis, tuo, ką parodo viena programa, yra neprotinga. Naudojimasis ja turi būti suvokiamas kaip tam tikra dalis nenutrūkstamo analizės proceso. Nepaisant šiek tiek trūkumų, Metastock iš tikrųjų gali labai padėti kasdieniniame investicijų procese. Juk tai yra nepamainomas įrankis rinkai stebėti ir jai analizuoti. Štai ką sako vienas investuotojas Steve K. „Metastock yra tai, apie ką aš svajojau aštuntajame dešimtmetyje“. Belieka tikėtis, kad programa bus ir toliau tobulinama ir aktyviai naudojama pasaulio spekuliantų ir investuotojų. išvados Atliekant darbą, buvo plačiai susipažinta su viena iš investicijų analizės rūšių – technine analize. Buvo išsiaiškinta daug svarbių dalykų, pavyzdžiui, pvz. indikatorių apskaičiavimas. Buvo prieita išvados, žinoti techninės analizės indikatoriaus interpretaciją nepakanka, reikia taipogi išmanyti ir jo apskaičiavimą. Tai suvokiant, galima geriau įvertinti indikatoriaus patikimumą ir jį pritaikyti tinkamomis sąlygomis ir aplinkybėmis. Darbo tikslas yra įvykdytas tinkamai. Buvo išsiaiškinta, kad vienas techninės analizės produktas Metastock yra labai plačiai naudojamas, todėl jis užima svarbią vietą informacinių technologijų visumoje. Tačiau labai sunkiai sekėsi rasti informacijos apie jo istoriją, tikriausiai dėl to, kad tam tikrų produktų istorija šiuolaikiniame pasaulyje nėra aktuali, nes technologijos nuolat tobulėja ir nesiekiama atsigręžti į praeitį. Nagrinėti produkto geografiją ir vartotojus nėra tikslinga, nes šis produktas yra pats populiariausias techninės analizės įrankis, jo geografija yra visos šalys, kuriose tik vyksta investicijos į akcijas. Vartotojų taip pat negalima suklasifikuoti pagal profesijas ar amžių, nes programa gali naudotis bet kuris asmuo, savarankiškai prekiaujantis biržoje. Galbūt ir galima būtų teigti, kad programa naudojama tik profesionalių investuotojų ar brokerių, tačiau abejones išklaido metastock tinklapyje pateikti ir paprastų namų šeimininkių atsiliepimai apie programą. Pagal darbo reikalavimus reikia pateikti produkto pirkimų dinamiką, tačiau šios informacijos rasti nepavyko, to neparodė net ir Kompass duomenų bazė (kuri paprastai pateikia nemokamai bent metinę apyvartą). Remiantis didelėmis produkto kainomis galima daryti prielaidą, kad produktas yra populiarus tarp vartotojų, nes jis vis tiek yra perkamas net ir esant aukštoms kainoms. Kadangi jau seniai naudojau šią programą, iš tiesų nebuvo labai sunku aprašyti jos paskirtį ir labai daug naujų dalykų nesužinojau ir nepastebėjau. Tačiau buvo pagerinti paieškos įgūdžiai, išrenkami tinkamesni paieškos raktiniai žodžiai. Galima teigti, kad ne visada geriausiai ieškoti informacijos naudojant tiesiogines užklausas. Geriau iš pradžių pasigilinti į temą, o tik tada atlikti paiešką, naudojant tinkamus terminus. Belieka tik patvirtinti, kad šiuolaikinės technologijos ypač palengvina investicijų procesą. Žymiai sutaupoma laiko, nes pasitelkiant jas į pagalbą galima daug greičiau suvokti įvairias analizės priemones, sugaištama daug mažiau laiko jų studijavimui ir įsisavinimui. Tikėtina, kad šioms technologijos labiau išplitus Lietuvoje, savo pinigus į akcijas investuos vis daugiau piliečių. Literatūros sąrašas 1. MACD [interaktyvus]. Investor Glossary. [žiūrėta 2007 m. gruodžio 11 d.]. Prieiga per internetą:

Daugiau informacijos...

★ Klientai rekomenduoja

Šį rašto darbą rekomenduoja mūsų klientai. Ką tai reiškia?

Mūsų svetainėje pateikiama dešimtys tūkstančių skirtingų rašto darbų, kuriuos įkėlė daugybė moksleivių ir studentų su skirtingais gabumais. Būtent šis rašto darbas yra patikrintas specialistų ir rekomenduojamas kitų klientų, kurie po atsisiuntimo įvertino šį mokslo darbą teigiamai. Todėl galite būti tikri, kad šis pasirinkimas geriausias!